香港金融管理局談互通互聯(lián)、人民幣資產(chǎn)、監(jiān)管沙盒

　　一個(gè)很明顯的現(xiàn)象是，國(guó)際貿(mào)易中有更多對(duì)手用人民幣了。

　　日前，香港金管局總裁余偉文率領(lǐng)香港銀行公會(huì)代表團(tuán)訪京，并與媒體就互通互聯(lián)、金融科技監(jiān)管、新型詐騙等話(huà)題進(jìn)行了交流。

　　“過(guò)去一年，香港金融體系非常穩(wěn)定，國(guó)際金融中心地位持續(xù)鞏固和提升。接下來(lái)要進(jìn)一步加強(qiáng)與內(nèi)地金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，提升金融科技，開(kāi)拓綠色金融，搶抓粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、人民幣國(guó)際化等機(jī)遇?！庇鄠ノ恼f(shuō)。

　　國(guó)際投資者投資人民幣資產(chǎn)意愿維持高位

　　今年恰逢內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通10周年。10年來(lái)，內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制不斷深化擴(kuò)容，不僅為境內(nèi)外投資者提供了更加便捷高效的跨境資產(chǎn)配置渠道，也為內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)注入了新的流動(dòng)性與活力。

　　“剛開(kāi)始，沒(méi)想到互聯(lián)互通大家庭會(huì)有那么多成員?！庇鄠ノ母袊@。

　　繼2014年和2016年滬港通和深港通分別開(kāi)通后，債券通、跨境理財(cái)通、ETF通以及互換通也相繼開(kāi)通。

　　余偉文稱(chēng)，這一系列的互聯(lián)互通計(jì)劃，為國(guó)際和內(nèi)地投資者提供了更多便利的投資渠道，讓他們可以沿用熟悉的市場(chǎng)慣例，配置內(nèi)地或海外資產(chǎn)。

　　近年來(lái)，環(huán)球金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜，但國(guó)際投資者投資人民幣資產(chǎn)的意愿卻維持在較高水平。十年間，境外投資者投資在岸股票總余額增加超過(guò)5倍，達(dá)到9月的3萬(wàn)多億人民幣，其中有超過(guò)75%是通過(guò)股票通持有。

　　目前債券“北向通”已有超過(guò)820家機(jī)構(gòu)投資者參與；每日平均成交額從開(kāi)通首月的約15億元人民幣，躍升至2024年11月的342億元人民幣，增幅22倍。

　　跨境理財(cái)通方面，根據(jù)介紹，2.0版本自今年2月底實(shí)施以來(lái)，運(yùn)作順暢有序，市場(chǎng)反應(yīng)良好。截至2024年10月，已有25家香港合資格銀行聯(lián)同內(nèi)地伙伴銀行提供跨境理財(cái)通服務(wù)。今年3至10月共新增約5． 2萬(wàn)人參與跨境理財(cái)通。首批14間合資格香港持牌法團(tuán)名單已于11月1日公布，并于12月4日開(kāi)始陸續(xù)落地業(yè)務(wù)，為業(yè)界帶來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化香港作為國(guó)際資產(chǎn)管理中心的地位。

　　余偉文表示，會(huì)繼續(xù)通過(guò)完善各種配套工具，例如離岸國(guó)債期貨、回購(gòu)、抵押品管理等吸引更多國(guó)際投資者通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制投資在岸資產(chǎn)，同時(shí)持續(xù)完善債券通機(jī)制，包括研究擴(kuò)大債券通南向通合資格境內(nèi)投資者范圍，例如納入證券、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等非銀行金融機(jī)構(gòu)，支持內(nèi)地機(jī)構(gòu)多元化海外投資，也借此吸引更多國(guó)際發(fā)行人在港發(fā)債。個(gè)人投資者方面，亦會(huì)探索進(jìn)一步優(yōu)化跨境理財(cái)通，便利大灣區(qū)個(gè)人投資者進(jìn)行跨境投資。

　　離岸人民幣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁

　　近期，全球金融市場(chǎng)波動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)此，余偉文表示，貨幣走勢(shì)有其周期性。經(jīng)濟(jì)發(fā)展要有足夠的彈性，去應(yīng)對(duì)利率改變，或者是匯率相對(duì)其他貨幣的改變。

　　香港離岸人民幣市場(chǎng)20多年發(fā)展，也經(jīng)歷了不同的周期。

　　“一個(gè)很明顯的現(xiàn)象是，國(guó)際貿(mào)易中有更多對(duì)手用人民幣了。這意味著，人民幣作為融資貨幣的活力得到加強(qiáng)，人民幣的國(guó)際使用也得到進(jìn)一步推廣?！庇鄠ノ谋硎荆诶时容^低的時(shí)候，利用貨幣融資的行為比較多；在利率比較高的時(shí)候，利用貨幣開(kāi)展投資的行為比較多。

　　隨著人民幣國(guó)際化步伐加快，各項(xiàng)離岸人民幣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。余偉文表示，由年初截至10月底的數(shù)據(jù)顯示，香港人民幣存款上升2． 0%，跨境貿(mào)易結(jié)算的人民幣匯款總額高達(dá)124493億元人民幣，相比于2023年同期增長(zhǎng)34． 9%。

　　此外，今年前三季度，點(diǎn)心債發(fā)行額度約7800億元人民幣，接近去年全年；截至9月底，反映人民幣融資活動(dòng)的債券和貸款余額分別為1.15萬(wàn)億元和6500億元。

　　余偉文透露，近期正積極討論優(yōu)化金管局的人民幣流動(dòng)資金安排，尤其是如何更好利用人民銀行/金管局雙方貨幣互換協(xié)議，為香港銀行提供更多資金，支持發(fā)展人民幣實(shí)體經(jīng)貿(mào)活動(dòng)相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)；并研究更多元的人民幣資金管理交易工具和拓寬離岸和跨境人民幣資金來(lái)源的可行方案，例如回購(gòu)等。后續(xù)將適時(shí)對(duì)外公布相關(guān)工作的進(jìn)展和細(xì)節(jié)。

　　推出GenA． I．沙盒

　　購(gòu)物季也是不法分子們活躍的時(shí)候，一些騙徒會(huì)在網(wǎng)絡(luò)上通過(guò)短信，發(fā)布虛假的購(gòu)物優(yōu)惠信息，誘騙消費(fèi)者點(diǎn)擊虛假鏈接進(jìn)行付款或下載仿冒APP購(gòu)物，從而騙取消費(fèi)者的錢(qián)財(cái)，以及個(gè)人和信用卡資料。

　　第一財(cái)經(jīng)獲悉，金管局今年前10個(gè)月接獲與詐騙相關(guān)的投訴個(gè)案為683宗，雖然較去年同期的1055宗下跌35%，但數(shù)字仍處于高位。

　　對(duì)此，香港金管局推出了包括智安存、擴(kuò)展“可疑賬號(hào)警示”機(jī)制、網(wǎng)上銀行和信用卡的保安措施、反數(shù)碼詐騙工作坊偵測(cè)深度偽造（Deepfake）等系列措施。

　　比如，銀行界關(guān)注有騙徒可能使用 Deepfake 技術(shù)偽造影像以作身份驗(yàn)證，金管局與業(yè)界分享一些應(yīng)對(duì)措施，例如利用專(zhuān)門(mén)偵測(cè)Deepfake的軟件檢查影像的真實(shí)性，并鼓勵(lì)業(yè)界利用金管局與數(shù)碼港合作推出的“生成式人工智能沙盒”（GenA． I.Sandbox）試用更先進(jìn)的Deepfake偵測(cè)技術(shù)。

　　實(shí)際上，近年來(lái)，香港銀行一直在各個(gè)領(lǐng)域利用人工智能來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率和改善用戶(hù)體驗(yàn)。

　　據(jù)香港金融管理局助理總裁（銀行監(jiān)理）朱立翹介紹，銀行在客戶(hù)管理周期中的不同環(huán)節(jié)，由客源開(kāi)拓到客戶(hù)維系，以至相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理都已經(jīng)開(kāi)始采用生成式人工智能。除了其變革性的力量，生成式人工智能也帶來(lái)了挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，包括可解釋性和模型管治等。

　　為此，金管局與數(shù)碼港在2024年8月宣布推出GenA． I．沙盒，使銀行能夠在風(fēng)險(xiǎn)管理框架內(nèi)試驗(yàn)其新穎的生成式人工智能應(yīng)用案例。

　　朱立翹表示，首輪沙盒測(cè)試申請(qǐng)已于11月15日截止，金管局共收到超過(guò)40個(gè)測(cè)試用例。下一步，金管局將審視并確定測(cè)試的優(yōu)先級(jí)，預(yù)期GenA． I．沙盒的首輪測(cè)試將于2025年1月初開(kāi)始。通過(guò)GenA． I．沙盒，銀行可以在風(fēng)險(xiǎn)管理的框架內(nèi)測(cè)試新的想法，并得到及時(shí)的監(jiān)管回饋和必要的技術(shù)支持。這使銀行能夠更全面地評(píng)估不同用例的可行性，并在全面落實(shí)想法之前進(jìn)行必要的調(diào)整。這種互動(dòng)和持續(xù)演進(jìn)的方法，也讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)了解可能威脅金融系統(tǒng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并分享業(yè)界良好做法，以促進(jìn)銀行負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新以及應(yīng)用GenA． I．。

　　2016年，金管局推出金融科技監(jiān)管沙盒，讓銀行及其伙伴科技公司在可控環(huán)境下，更早試行其金融科技項(xiàng)目，以便收集項(xiàng)目數(shù)據(jù)及客戶(hù)意見(jiàn)，在全面推出市場(chǎng)前完善產(chǎn)品和相應(yīng)的管控措施。

　　推出至今，已有超過(guò)350項(xiàng)金融科技項(xiàng)目使用沙盒進(jìn)行試行，當(dāng)中包括合規(guī)科技、生物認(rèn)證、軟令牌、優(yōu)化手機(jī)應(yīng)用程序等項(xiàng)目。監(jiān)管沙盒一方面讓銀行較快推出金融科技產(chǎn)品，另一方面也讓金管局在產(chǎn)品研發(fā)初期就能向相關(guān)銀行提供監(jiān)管意見(jiàn)，確保產(chǎn)品最終符合監(jiān)管要求。